升值大背景，寻找确定性

在谈到节后的投资策略时，刘青山介绍，在牛市没有结束的前提下，泰达荷银第四季度的三条投资主线分别是：在相对滞胀或估值的洼地中寻找行业机会；重点关注整体上市概念；寻找第四季度产品价格不断上涨的行业与个股。他说：“排名三甲之内的央企，扩张冲动十分明显，

刘丰元则一如既往地看好人民币升值受益板块，即金融与房地产。他表示，在人民币升值速度有望加快的强烈预期下，这两个板块的增长是非常确定的。虽然房地产会受到加息的不利影响，但加息的真正效果要到2008年底才会显现。

占冠良认为：四季度，经济的主题仍将是通货膨胀以及相伴的宏观调控，而上市公司内涵式的业绩超预期成长，可能就落实在通货膨胀上。在经营成本相对固定或者经营成本的上升已经很大程度被市场所预期的情况下，经营收入在通货膨胀的大环境下则可能出现业绩的超预期。这样的行业和公司应该成为投资的重要关注方向。其次就是一些行业性的调控政策效应的显现，可能令行业的龙头公司等受益而超预期。而在外延上，通过资产收购或者大股东整体上市等运作方式，实现上市公司规模和业绩的跨越式成长，则是四季度应当重点关注的主题。尤其是十七大之后，各部委的工作将相继部署，国资系统下的整合带来的央企上市大餐，是令人垂涎的。

陈晓生的观点与占冠良比较接近，他第四季度仍然看好升值和温和通货膨胀条件下受益的产业，航空、金融（银行、证券、保险）、商业地产、煤炭、有色、水泥及家电等消费类资产。

广发理财3号的投资经理陈志坚认为，随着建行、中石油等大量蓝筹公司不断回归A股市场，将使A股上市公司结构更为合理和优化。他管理的集合计划将重点关注人民币升值、资产注入以及食品饮料类消费品行业和商品零售行业等低估行业的机会。本报记者韩平

（编辑：敏华）