●安信证券李大刚：本次岳阳纸业（600963）收购60万亩林，将会在未来木材价格上涨的过程中受益，同时，公司前期拥有的105万亩林同样会享受木材价格上涨带来的好处。公司木浆项目将会在明年产生收益，假设公司的配股在今年年内完成，预计07-09年公司每股收益分别为0.37元、0.73元、1.62元，以30倍市盈率对09年进行

●申银万国周海晨：预计岳阳纸业07-09年的每股收益为0.65元、1.47元和2.09元。公司作为目前A股市场上惟一真正实现林浆纸一体化的造纸公司，应享受一定估值溢价，未来将受益于造纸行业转暖及林业政策推进。短期目标价45元，长期目标价67元，建议“买入”。

●国信证券李世新：岳阳纸业能够一直作为我们的首推品种，它所凭借的一是预期增强的盈利能力，二是预期快速的盈利增长。我们最终不愿以“纸中茅台”定义岳纸，原因是我们在茅台身上尚找不到这么明显的外延。我们测算公司林业当前内在价值为32.48元/股（以配股后总股本计算,下同），浆厂为10.64元/股，纸业为4.36元/股，则林浆纸综合的内在价值为47.49元/股。

●海通证券赵涛：假设岳阳纸业2008年完成配股；公司文化纸的毛利率维持在19%；林业价格2008和2009年上涨幅度均为10%，2009年之后年涨幅为3%。预计配股完成后，岳阳纸业每股收益分别为0.66元、1.30元，2009年为2.20-2.60元。由于其利润的50%来自速生林，公司长期合理市盈率为25倍。继续维持“买入”的投资评级。

●中信证券许骏：如考虑文化纸净利润的超预期增长，以及本次配股可能会摊薄08年业绩，我们暂不调整盈利预测（07、08年每股收益为0.66元、1.95元），目标价66.30元。

●中投证券王鹏：到目前为止，岳阳纸业资产的利润约占泰格集团的50%左右，上市公司未来可以收购的集团资产仍较多。另外，大股东仍拥有数百万亩的林地，林业资产的后续注入将继续推高股价。维持“强烈推荐”的评级。

（编辑：敏华）