大立科技（002214）的最大看点在于核心设备焦平面探测器国产化项目。目前国内三家龙头公司，该核心设备全部向法国采购。未来公司的国产化项目成功后，产品成本能降低20%-30%。

　　公司的国产化项目，最大的难点在于上海集成电路研发中心的生产线上的产业化。虽然实验室阶段在浙江大学的设计和厦门大学的微加工已经实现，但到实际生产线还有需要克服的技术难题。特别是集成电路研发中心需要与浙江大学的电路设计不断磨合，完善整个电路的设计。目前世界上只有美国和法国具有核心技术，另外加上日本和以色列四个国家具有生产能力。该项目具备一定的技术门槛，我们乐观估计要到2010年该项目才能对公司的利润有贡献。

　　目前，电力、军用和出口各占公司三分之一业务。电力是最成熟的民用市场，但去年受宏观影响，增速可能只有10%-15%，与我们原来预测相比偏低。而煤炭与电力类似属于行政推动市场，公司已开始拓展该市场，预计2008年有不到100台的销量。出口主要以电力制程等为主，目前受外围经济影响还不显著。但公司第二大产品DVR虽然只占20%-30%的份额，属于红外的补充性产品，但今年下半年销量受国外经济危机影响较大。

　　预计公司去年每股收益为0.42元，今年每股收益为0.52元，由于国产化尚需时日，短期价格已经到位，但长期看好。建议投资者可以波段操作，在10-12元附近买入。另外，2月18日，该股有非流通股3500万股上市，请投资者注意风险。给予“中性”评级，目标价为12.90元。

　　（东海证券 袁琤）